Золото: деньги прошлого и будущего
Шрифт:
Путь к созданию альтернативного «золотого» блока тернист. Вероятно, России, Китаю и ряду других стран придется подождать момента, когда всем станет ясно, что участие в блоке необеспеченных валют — доллара, евро и иены — ничего не дает. Чтобы это произошло, необходим дефолт суверенного долга, финансовый кризис или такие масштабы девальвации, при которых кредитование станет невозможным. (На практике это означает, что индекс потребительских цен и доходность государственных облигаций за год вырастут на 20 %.) Достаточно вспомнить бывшие советские республики, которые объявили независимость от России и начали выпускать собственные валюты, осознав, что участие в рублевом блоке себя не оправдывает.
Если Россия, Китай и некоторые другие сотрудничающие с ними страны (прежде всего Индия и Бразилия) смогут создать альтернативную
Возможно, кризис положит начало новому типу капитализма — капитализму XXI века. Капитализм XIX века отличали очень низкие налоги и привязанные к золоту валюты. Хотя темпы индустриального развития той эпохи поражают воображение, прогресс шел рука об руку с беспощадной эксплуатацией трудящихся и страшным социальным расслоением. Эти проблемы породили ранний марксизм и радикальный социализм во всем его многообразии. Капитализм XX века отличался раздутыми правительствами, высокими налогами и щедрыми государственными ассигнованиями — наряду с плавающими курсами необеспеченных бумажных валют (изначально нацеленными на сокращение безработицы). Капитализм XX века решил многие проблемы века XIX: сократил продолжительность рабочего дня, установил минимальный уровень заработной платы, разрешил профсоюзы, ввел контроль над производственной безопасностью и охраной окружающей среды, позаботился о всеобщем среднем образовании, государственной системе пенсионного обеспечения и здравоохранения. Однако конфискационное налогообложение привело к хронической безработице, медленному созданию капитала и стагнации в экономике — особенно в сочетании, с плавающими курсами необеспеченных валют после 1971 года. Американский средний класс, некогда столь успешный, с тех пор так и не встал на ноги. Слабая экономика вынуждает правительства снова и снова пускаться на хитрости с мягкой денежной политикой, чтобы подстегнуть экономический рост и успокоить несчастных граждан. Растущие требования к социальному обеспечению ведут к дальнейшему повышению налогов. Существующая система пенсионного обеспечения и здравоохранения вместе с высокими зарплатами госслужащих не имеет будущего, так как поддерживать ее становится все труднее.
Капитализм XXI века может объединить многообразные государственные программы, свойственные XX веку, с характерной для XIX века приверженностью низким налогам и твердым валютам. Пожалуй, наилучшим примером нового капитализма является Гонконг. Это один из самых экономически свободных районов в современном мире — с самыми низкими налоговыми ставками при прогрессивной шкале налогообложения. Гонконгская валюта привязана к доллару, что функционально мало чем отличается от привязки к золоту, а власти избегают проводить дискреционную денежную политику. Тем не менее жители Гонконга пользуются всеми услугами со стороны государства, обычными для развитых стран: государственной системой образования, системой социального обеспечения, отличной системой здравоохранения. Правительство Гонконга, возможно, лучше других осознало, что в условиях здоровой экономики потребность в социальном обеспечении снижается, а средств для финансирования социальных программ становится больше. Руководство даже самой жестко ориентированной на прибыль корпорации в Гонконге может оценить преимущества хорошего образования, которое получают жители Гонконга, а также весьма скромных расходов на здравоохранение — особенно в сравнении с теми выплатами, которые отравляют жизнь американским компаниям.
Советский Союз гарантировал занятость, здравоохранение, образование и пенсионное обеспечение всем советским гражданам. К сожалению, экономика, на 100 % состоящая из государственного сектора, склонна к деспотизму, коррупции и стагнации. После падения централизма XX века бывшие коммунистические государства, включая Китай, готовятся создать новый тип государственного
Глава 17 Возвращение к твердым валютам: хорошие деньги — основа хорошего правления
«Самое важное в обращении с деньгами — это поддерживать их стабильность… Приходится выбирать, чему верить — естественной стабильности золота или честности и уму членов правительства. При всем подобающем уважении к этим джентльменам, я советую голосовать за золото, пока существует капиталистическая система».
Джордж Бернард Шоу, 1928
«Разве могло быть лучше? Да, могло.
Доказательство тому — люди, которые управляют деньгами. Как явствует из нашей книги, данный вид деятельности привлекает не слишком талантливых людей, профессиональную несостоятельность которых скрывает покров тайны, который, как принято думать, окутал экономику в целом и денежный вопрос в частности…
В наши дни люди не хотят признавать, что серьезные осложнения могут возникнуть из-за простой неадекватности — того, что в иные, менее чувствительные к словам времена принято было называть глупостью. Нам хочется верить, что человеческую деятельность определяют более глубокие социальные силы. Мы любим говорить о пользе терпимости. Но пора признать, что неадекватность — глупость в сочетании с бездействием — это серьезная проблема. И что она не является чем-то неизбежным. Экономическая политика в прошлом была успешной. Мы должны допустить, что причиной успеха была не счастливая случайность, а то, что экономической политикой занимались люди знающие и энергичные.
В будущем политикам и прочим неспециалистам распознать адекватного человека будет не легче, чем раньше. Но отличить успех от неудачи может каждый. Во всех экономических и денежных делах надо следовать простому правилу: если человек вынужден оправдываться, он не справился с задачей. Будем снисходительны к тем, кто показал плохие результаты. Но оставлять их на посту вовсе не обязательно».
Джон Кеннет Гэлбрейт, «Деньги: откуда они приходят, куда уходят», 1975 [111]
«Ни одна нация в истории человечества не смогла пережить необеспеченных бумажных денег — денег, которые не подкреплены драгоценными металлами».
Рональд Рейган, 1980
«Гринспен рекомендовал Комитету Сената [в сентябре 1997 года] не продлевать срок полномочий всех регулирующих экономику органов. Сенатор Пол Сарбанес обвинил Гринспена в том, что он "играет с огнем", и спросил его, предпочитает ли он, чтобы Федеральному резерву тоже не продлевали лицензии. Гринспен спокойно ответил, что поддержит такое решение. "Вы действительно хотите сказать, что ФРС должна прекратить работу, если ей не продлят срок полномочий?" — продолжал сенатор. "Верно, сэр", — ответил Гринспен. "Хорошо, — сказал сенатор. — А Министерство обороны?" — "Да". Сенатор не верил собственным ушам. "Следующий мой вопрос: хотите ли вы, чтобы в протоколе этого заседания было указано, что Гринспен рекомендует вернуться к золотому стандарту?" Гринспен ответил: "Я говорю об этом уже много лет, так что ничего нового вы не сообщите… Возможно, окажется, что в Комитете по открытым рынкам за это проголосует всего один человек, но этим человеком буду я».
Р. В. Брэдфорд, «Гринспен: радикально мыслящий тайный агент капитализма». Liberty Magazine, ноябрь 1997 года
Эра мягких денег близится к завершению. Неважно, сколько лет и даже десятилетий осталось впереди. Человечеству ничего не остается, кроме как вернуться к твердым деньгам. Только так можно решить нескончаемые и абсолютно ненужные проблемы, связанные с плавающими курсами валют. Возвращение к твердым деньгам даст огромные преимущества не только миллиардному населению индустриально развитых стран, но прежде всего пяти миллиардам человек, живущих в развивающихся странах.