Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя

Соркин Эндрю Росс

Но, если AIG рухнет, эта защита исчезнет, заставив банки снижать цену активов и искать миллиарды долларов – пугающая перспектива для текущего состояния рынков. А цифры были ошеломляющие: в середине 2008 года AIG сообщила о продаже участвующих в этой процедуре, которую они ласково называли «освобождением от нормативов капитализации»^[600], кредитно-дефолтных свопов более чем на 300 млрд долларов.

Еще, естественно, оставалась проблема гигантской страховой империи AIG^[601], в которую входило около 81 млн полисов страхования жизни по всему миру

с номинальной стоимостью 1,9 трлн долларов. Хотя эта часть бизнеса была жестко регламентирована, а полисы в целом защищены, существовал риск того, что паникующие клиенты толпами бросятся обращать полисы в наличные и создадут крайне нестабильные условия для других крупных страховщиков.

Бернанке терпеливо слушал Гайтнера, а Уорш всеми силами выражал свое несогласие – он выступал за план «Выиграть время». По его мнению, Федрезерв должен открыть чековую книжку лишь на 30 дней – достаточное время, чтобы проанализировать AIG.

– Знаю, что это может поставить нас в условия неограниченных рисков, – признался Уорш, – но давайте все-таки поймем, что, черт возьми, происходит.

– Я не знаю страхового бизнеса, – признался Бернанке, но Гайтнер продолжил призывать их принять решение. По его словам, системный риск был слишком велик.

Выслушав его доводы, Бернанке попросил разработать план. Как только он вернется к ним с большим количеством деталей, они формально проголосуют за дальнейшие действия.

– Позвольте мне убедиться, что я правильно понимаю характер поддержки… – а затем Гайтнер повторил то, что только что было сказано.

* * *

Майкл Вайсман и Джейми Гэмбл пришли в Федрезерв и отправились на поиски Браунштейна. Им нужно было понять, что происходит с AIG, и, если ничего не происходит, им была нужна команда, чтобы помочь составить план банкротства.

Наконец Вайсман нашел Браунштейна на конфиденциальной встрече, посвященной тому, как Федрезерв может поддержать AIG. «Слушайте, у нас мало времени, и мы могли бы воспользоваться вашей помощью по некоторым цифрам, – недовольно сказал Вайсман после того, как вызвал его из зала. – Но мы должны знать, в какой роли выступаете вы. На нашей стороне или на стороне JP Morgan?»

– Не думаю, что смогу ответить на этот вопрос, не посоветовавшись с адвокатом, – после небольшой паузы ответил Браунштейн и ненадолго вернулся в конференц-зал. Спустя несколько минут он появился вновь. – Я не могу говорить. Вы должны связаться непосредственно с казначейством.

– О’кей, спасибо, – сказал Вайсман, протягивая руку, но Браунштейн отвернулся и снова скрылся в зале.

Почти сразу появился референт Федрезерва и сообщил Вайсману и Гэмблу, что им придется покинуть здание.

– Как вам это нравится? – спросил Вайсман Гэмбла, как за ними закрыли двери. – Даг даже не пожал мне руку. Что, мать вашу, происходит?

* * *

Как бы Хэнк Полсон ни сопротивлялся идее выкупа, но после того, как в 10:30 Гайтнер по телефону познакомил его с последним планом, он осознал, куда катятся рынки, и это пугало. За время работы в Goldman он изучил страховую отрасль и теперь понимал, что банкротство AIG может вызвать панику. К тому же он часто бывал в Азии и хорошо знал, как глубоко там влияние AIG и сколько иностранных государств держали долги компании. Иностранные правительства уже звонили в казначейство, чтобы выразить беспокойство.

– Неужели мы будем спасать эту страховую компанию? – недоверчиво спросил Джим Уилкинсон.

Полсон

просто посмотрел на него, словно говоря: только сумасшедший будет стоять в стороне и ничего не предпринимать.

– Хэнк, как, черт возьми, мы сможем вложить 85 млрд долларов в эту компанию, не сменив руководство? – озвучил мучивший всех вопрос специальный советник Кен Уилсон. Он имел в виду, что правительство не может вложить такую сумму, не назначив своего генерального директора. Без нового руководителя все будет выглядеть так, словно правительство поддерживает неумелое управление, которое создало эту ситуацию.

– Вы правы. Вы должны найти мне генерального директора. Оставьте все и ищите, – сказал Полсон. – И найдите.

Уилсон вернулся в кабинет и начал просматривать адресную книгу в компьютере. Проработав много лет банкиром отдела финансовых учреждений Goldman Sachs, он знал первых лиц отрасли^[602]. И почти сразу он подумал об Эде Лидди, бывшем генеральном директоре Allstate и члене совета Goldman. Тот был идеальным кандидатом – в настоящее время без работы и в ожидании нужного предложения. Лидди знал AIG – он был членом совета Goldman, и к нему обращались во время обсуждения, должна ли компания приобрести страховщика.

Но у Уилсона не было его номера. Поэтому он позвонил Крису Коулу в Goldman Sachs, который все выходные провел в AIG и принимал участие в понедельничном совещании в Федрезерве, и тот моментально нашел искомый номер.

Времени на любезности не было, и Уилсон сразу назвал Лидди причину звонка.

– У вас есть минута, чтобы поговорить с Хэнком? – спросил Уилсон, и Лидди с энтузиазмом согласился.

– Вы должны повесить трубку, – сказал Уилсон Полсону, который говорил по телефону. – У меня есть для вас генеральный директор.

* * *

Цена акций AIG была ниже двух долларов, когда помощник Вилюмштада вошел в его кабинет и вручил ему факс от Хэнка Гринберга. Вилюмштад уже слышал, что Гринберг говорил прессе, будто планировал организовать борьбу за власть в компании^[603] или ее поглощение.

– Мне это нужно читать? – спросил он настороженно, а потом, начав читать, не удивился.

Дорогой Боб.^[604]

В течение нескольких недель мы обсуждали мое предложение, как помочь компании любым способом, на который будут согласы вы и совет. На протяжении всех этих дискуссий вы говорили мне и Дэвиду Боису, что верите – моя помощь имеет большое значение для компании. Единственная озабоченность, о которой вы мне рассказали, заключалась в том, что, если бы я стал советником компании, я бы затмил вас. С уважением замечу вам и совету, что постоянный отказ от совместной работы, которая могла бы сохранить великую компанию, гораздо хуже, чем любая озабоченность по поводу личной позиции или представлений.

Я не знаю, действительно ли сейчас слишком поздно, чтобы спасти AIG. Тем не менее мы обязаны попробовать сделать это ради акционеров AIG, кредиторов и нашей страны.

С тех пор как вы стали главой AIG, вы и совет управляете виртуальным разрушением акционерной стоимости, которая выстраивалась более 35 лет. В мои намерения не входит пытаться найти виновных или критиковать. Все, что я хочу сказать, – в данных обстоятельствах я искренне удивлен вашим и совета нежеланием принять мою помощь.