Стратегия корпоративного финансирования
Шрифт:
Формирование рационального потока информации опирается на определенные принципы, к которым относят[8]:
1) установление информационных потребностей и способов их наиболее полного удовлетворения;
2) объективность отражения хозяйственных операций в учете и отчетности организации;
3) единство информации, поступающей из различных источников (бухгалтерского, управленческого и налогового учета), а также плановых данных;
4) предотвращение дублирования в первичной информации, что значительно облегчает ее сбор, обработку и хранение;
5)
6) формирование первичной информации с выделением наиболее предпочтительных аналитических показателей;
7) возможное ограничение объема первичной информации и повышение уровня ее использования;
8) разработку программ использования и анализа первичной информации с целью принятия финансовых и инвестиционных решений.
Объективность отражения хозяйственных процессов – важнейшее требование, предъявляемое к информации, получаемой из данных учета и отчетности. Единство информации, поступающей из плановых и учетных источников, позволяет аналитику сравнивать те или иные показатели и выявлять отклонения от плановых (нормативных) параметров, например, по бюджетам доходов и расходов, движения денежных средств, инвестиционному и др.
В современных условиях установлены единые формы бухгалтерской отчетности для всех предприятий и коммерческих организаций, приближенные к международным стандартам, что создает условия для унификации аналитической работы. Предприятия различных организационно-правовых форм составляют бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств по единым формам, что предполагает применение общих принципов счетоводства.
Единая система экономической информации будет эффективной, т. е. на ее основе можно делать своевременные выводы, а изучение компьютерных данных позволит оперативно управлять денежным оборотом организации. Взаимосвязь финансового анализа с его информативной базой заключается в том, что в процессе анализа осуществляют контроль за самой информацией, которая и служит базой для проведения аналитической работы.
Систему информационного обеспечения российских предприятий можно охарактеризовать следующим образом:
– экономическая информация не всегда однородна, так как периодически изменяют показатели бухгалтерской отчетности и методику их исчисления;
– схема взаимосвязей отдельных ее видов отличается определенной сложностью;
– часто наблюдается дефицит исходной информации для принятия управленческих решений;
– создание дополнительных информативных источников требует больших затрат времени и денежных средств (например, для целей бюджетного управления);
– не всегда возможно использовать ранее накопленные динамические ряды и группировки показателей для выявления тенденций в формировании информационного потока для будущего прогноза и пр.
Источники аналитической информации разделяют на учетные и неучетные. К учетным источникам финансового анализа относят:
– бухгалтерский учет и отчетность;
– управленческий учет и отчетность;
– налоговый учет и отчетность;
–
– выборочные учетные данные.
В бухгалтерском учете и отчетности находят отражение наиболее представительные источники информации для финансового анализа. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности позволяет выявить основные тенденции в имущественном и финансовом состоянии предприятий и принять необходимые меры по его улучшению.
Выборочные учетные данные помогают детализировать показатели отчетности и сделать анализ более углубленным и представительным. Их следует рассматривать как источник учетного характера, так как необходимые данные берут из Главной книги и регистров синтетического и аналитического учета[9]:
К неучетным источникам информации относят:
– материалы внешнего и внутреннего аудита;
– материалы проверок налоговых органов;
– объяснительные и докладные записки менеджеров среднего звена управления предприятием;
– материалы, полученные в результате личных контактов с исполнителями;
– материалы, опубликованные в печати и пр.
Финансовый анализ выступает не только основным источником информативных данных, но и позволяет установить достоинства и недостатки действующей системы аналитической информации.
Контрольные вопросы и задания.
1. Сформулируйте принципы, используемые для формирования потока аналитической информации.
2. Назовите характерные признаки информационного обеспечения российских предприятий.
3. Приведите учетные и неучетные источники аналитической информации. 8.5. Система аналитических показателей
В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей. Их можно систематизировать по определенным признакам:
– исходя из положенных в основу измерителей – стоимостные и натуральные;
– в зависимости от того, какую сторону явлений и операций они измеряют, – количественные и качественные;
– исходя из применения отдельно взятых показателей или их соотношений – объемные и удельные.
К удельным показателям относят финансовые коэффициенты, которые широко применяют в аналитической работе. В состав показателей каждой группы входит несколько основных общепринятых параметров и множество дополнительных, определяемых исходя из целей анализа. Наибольшее распространение получили пять групп финансовых показателей:
1) показатели финансовой устойчивости;
2) измерители платежеспособности и ликвидности;
3) показатели рентабельности (доходности);
4) параметры деловой активности;
5) показатели рыночной активности.
По показателям (коэффициентам) финансовой устойчивости собственники и руководители предприятия могут установить допустимые доли собственных и заемных источников финансирования активов. Кредиторы предпочитают выдавать кредиты коммерческим организациям, у которых доля заемных средств в финансировании активов сравнительно невелика (менее 50 %).