Оракул с Уолл-стрит 2
Шрифт:
Эдвардс нехотя кивнул.
— Но разве Radio Corporation не восстановится? Все аналитики говорят, что это компания будущего. Если дождаться пару месяцев…
Я понимающе улыбнулся. Типичная ловушка начинающего инвестора. Нежелание признавать убытки, надежда на восстановление.
— Возможно, ты и прав. В долгосрочной перспективе Radio Corporation действительно имеет потенциал. Но у тебя нет нескольких месяцев, Эдвардс. У тебя есть до завтрашнего утра, когда вернется Моррисон.
Я придвинулся ближе и понизил голос:
— Кроме того, ты используешь
Лицо Эдвардса вытянулось.
— Я об этом не подумал…
— Именно. Маржинальная торговля имеет свою специфику. Даже если ты абсолютно уверен в долгосрочном росте, краткосрочные колебания могут выбить тебя из игры раньше, чем ты дождешься восстановления.
Я начертил на бумаге график с нисходящей линией, за которой следовал восходящий тренд:
— Смотри, допустим, ты прав, и Radio Corporation восстановится здесь, — я указал на точку подъема. — Но если до этого момента акции упадут еще на десять-пятнадцать процентов, брокер принудительно закроет твои позиции по самой невыгодной цене, вот здесь, — я отметил нижнюю точку. — И все твои расчеты на восстановление пойдут прахом.
Эдвардс задумчиво потер подбородок.
— А еще, — добавил я, — подумай о своей репутации. Даже если рынок радио акций восстановится через несколько месяцев, Моррисон будет судить о твоих действиях по сиюминутному результату. Показав ему перегруппировку портфеля и стратегическое распределение в перспективные сектора, ты продемонстрируешь профессиональный подход к кризисной ситуации.
Эдвардс наконец полностью осознал ситуацию.
— Ты прав, Стерлинг. Нужно действовать сейчас, а не надеяться на отдаленное будущее. Давай закрывать эти позиции.
— Теперь ты мыслишь как настоящий брокер, — с одобрением сказал я. — Теперь второй шаг. Мы перераспределяем оставшийся капитал, примерно восемь тысяч, по новой схеме. Три тысячи вкладываем в надежные облигации ATT и U. S. Steel — они дадут нам основу.
Я записал цифры и акции.
— Две тысячи направляем в Standard Oil, они только что объявили о стратегическом интересе к газовому сектору, их акции будут расти ближайшие дни.
Эдвардс следил за каждым моим словом, делая записи в блокноте.
— Тысячу долларов в Eastman Kodak. Они на следующей неделе анонсируют новую линейку фотокамер, есть информация от их маркетингового отдела.
— Откуда ты знаешь? — удивился Эдвардс.
— Слушаю, наблюдаю, анализирую, — лаконично ответил я. — И последние две тысячи мы используем для действительно агрессивной игры с высоким левериджем.
Я нарисовал отдельную схему для этой части.
— Используем маржу десять к одному, что даст нам маневр на двадцать тысяч долларов. С этими деньгами входим в Universal Gas Industries.
— UGI? — удивился Эдвардс. — Но они же взлетели сегодня почти на сто процентов!
— Именно, — кивнул я. — И это не конец. Standard Oil объявила о стратегическом партнерстве.
— Но разве не опасно входить после такого скачка? — засомневался Эдвардс.
— Обычно да, — я согласился. — Но в данном случае мы имеем дело с фундаментальным изменением статуса компании. Партнерство со Standard Oil означает не только возможное поглощение, но и доступ к колоссальным ресурсам нефтяного гиганта. Рынок еще не полностью оценил этот факт.
Я набросал примерный расчет потенциальной прибыли:
— Если UGI вырастет еще на пятнадцать процентов, что весьма вероятно, твои двадцать тысяч маржинальных долларов принесут три тысячи прибыли. С учетом небольшого роста в других позициях, мы можем рассчитывать на общее увеличение портфеля до двенадцать-тринадцать тысяч к завтрашнему дню.
— Это все равно меньше первоначальных тридцати, — заметил Эдвардс.
— Да, но это уже не катастрофа, — возразил я. — Ты сможешь объяснить Моррисону, что рынок телекоммуникаций испытал внезапную коррекцию, но ты быстро перегруппировался и минимизировал потери. Более того, ты уже на пути к восстановлению капитала.
Я придвинул к нему бумагу с планом.
— Но самое главное, ты извлечешь урок. Никогда не позволяй жадности затмевать разум. Агрессивная торговля требует еще более агрессивного управления рисками. Каждая сделка должна начинаться не с вопроса «сколько я могу заработать?», а с вопроса «сколько я могу потерять и как это предотвратить?».
Эдвардс задумчиво изучал план.
— А что насчет стоп-лоссов? Ты упомянул их как одну из моих ошибок.
— Отличный вопрос, — я улыбнулся, видя, что он начинает мыслить в правильном направлении. — Для каждой позиции мы устанавливаем четкий уровень выхода.
Я дописал к плану конкретные цифры.
— Для Standard Oil стоп-лосс на уровне пяти процентов ниже цены входа. Для UGI, учитывая высокую волатильность, восемь процентов. Но самое важное, мы устанавливаем общий лимит потерь для всего портфеля. Если капитал падает ниже семи тысяч долларов, мы закрываем все позиции и переходим полностью в наличные до консультации с Моррисоном.
Я добавил еще один важный пункт.
— И последнее. Правило фиксации прибыли. Как только UGI вырастет на пятнадцать процентов, мы немедленно продаем половину позиции, фиксируя прибыль. Остальное держим с постоянно повышающимся стоп-лоссом, чтобы не упустить потенциальный дальнейший рост, но и не отдать уже заработанное.
На лице Эдвардса появилось выражение понимания и облегчения.
— Это действительно может сработать.
— Сработает, если ты будешь строго придерживаться плана, — я твердо посмотрел ему в глаза. — Никаких отклонений, никаких импульсивных решений. Следуй системе вне зависимости от эмоций.
Я протянул ему руку.
— Пойдем, нам нужно действовать немедленно. Я помогу тебе подготовить ордера. Рынок закрыт, но мы можем отправить инструкции брокерам для исполнения на открытии завтра.